TARGET SCREENING
Im Buy-Side M&A-Prozess ist sorgfältiges Target Screening der Schlüssel zum langfristigen Erfolg strategischer Partnerschaften. Mit unserer langjährigen Erfahrung identifizieren und analysieren wir die passenden Partner jenseits opportunistischer Gelegenheiten , um eine nachhaltige und erfolgreiche Integration nach dem Kauf sicherzustellen.
Strategische Unternehmenskäufe: Target Screening bei Buy-Side M&A-Transaktionen
Target Screening beschreibt die systematische Suche nach Zielunternehmen, die den strategischen, finanziellen und operativen Anforderungen des Käufers entsprechen. Dabei geht es nicht nur um die Identifikation potenzieller Kaufziele, sondern auch um deren Bewertung hinsichtlich ihrer Passgenauigkeit zur Unternehmensstrategie und den Zielsetzungen des Käufers. Das Ziel ist, jene Unternehmen herauszufiltern, die den größten Mehrwert bieten und gleichzeitig die Risiken minimieren.
Der Erfolg einer M&A-Transaktion hängt maßgeblich von der Qualität des Target Screenings ab. Ein sorgfältiges Screening ermöglicht es, die besten Möglichkeiten zu erkennen und fundierte Entscheidungen zu treffen. Dabei sollten sich strategische Investoren aus verschiedenen Gründen keinesfalls auf Marktopportunitäten und Bieterprozesse verlassen.
Die Schritte im Target Screening Prozess
Der Target Screening Prozess umfasst mehrere Schritte, die sicherstellen, dass die identifizierten Zielunternehmen optimal zu den strategischen Zielen des Käufers passen:
- Branchen- und Marktanalyse: Ein tiefes Verständnis Ihres Marktes ist unerlässlich. Wir bringen nicht nur umfassende Branchenkenntnisse, sondern auch Erfahrungen aus ähnlichen Übernahmeprozessen und eine kreative Außensicht mit. Dies ermöglicht es uns, jedes neue Projekt ganzheitlich zu analysieren und relevante Chancen aufzudecken.
- Targetrecherche und Longlist-Erstellung: Basierend auf den in der Transaktionsstrategie definierten Zielprofilen wird eine Longlist potenzieller Targets erstellt. Hierbei nutzen wir ein breites Spektrum an Quellen, von Branchenberichten und Marktanalysen bis hin zu Netzwerkkontakten und spezialisierten Datenbanken.
- Bewertung und Priorisierung: Potenzielle Zielunternehmen werden anhand von Kriterien wie Marktposition, Finanzkennzahlen, Wettbewerbsvorteilen und möglichen Synergien bewertet. Dieser Schritt reduziert die Longlist auf eine Shortlist von priorisierten „High-Priority-Targets“.
- (Anonyme) Kontaktaufnahme: Die Erstansprache der Targets ist erfolgskritisch, besonders wenn es sich um solide, attraktive Marktteilnehmer handelt, die nicht bereits einen Verkaufsprozess initiiert haben. Wir adressieren die Eigentümer direkt, persönlich und mit hochwertigen, postalischen Briefen. Dabei kann der Käufer anonym bleiben, um die Diskretion zu wahren.
- Kennenlernen der Zielunternehmen: Wir koordinieren Kennenlerngespräche zwischen Käufer und Verkäufer und organisieren Betriebsbesichtigungen (Target-Site-Visits). Im Anschluss geben wir Empfehlungen zum weiteren Vorgehen mit den identifizierten Kaufkandidaten.
Erfolgsfaktoren bei der Targetrecherche und -auswahl
Damit die Targetauswahl ein Erfolgsfaktor und kein Risiko wird, sollten folgende Aspekte beachtet werden:
- Klare strategische Zielsetzung: Definieren Sie Ihre strategischen Ziele und Anforderungen an das Zielunternehmen präzise. Dies fokussiert den Screening-Prozess und erhöht die Trefferquote.
- Nutzung eines breiten Quellen-Spektrums: Integrieren Sie vielfältige Informationsquellen wie Marktanalysen, Branchenberichte, M&A-Datenbanken und Netzwerke, um eine umfassende Longlist zu erstellen.
- Hochwertige Ansprache: Setzen Sie auf eine hochwertige, individuelle Ansprache der potenziellen Targets, anstatt auf unpersönliche E-Mails. Diese Herangehensweise ist aus unserer Erfahrung erheblich erfolgversprechender.
- Dynamische Bewertung und Anpassung: Passen Sie die Bewertungskriterien flexibel an, um auf sich verändernde wirtschaftliche und marktbezogene Rahmenbedingungen zu reagieren.
- Tiefgehende Analyse: Vermeiden Sie oberflächliche Analysen, um Fehlentscheidungen vorzubeugen. Eine detaillierte Bewertung sollte finanzielle, rechtliche, operative und kulturelle Aspekte umfassen.
Die Rolle der M&A-Beratung beim Target Screening
Eine erfahrene M&A-Beratung kann den Target-Screening-Prozess entscheidend optimieren. Sie bietet Zugang zu einem umfassenden Netzwerk und exklusiven Datenquellen sowie das nötige Know-how, um den Screening-Prozess effizient und zielgerichtet durchzuführen. Zudem kann eine Erstansprache mit klar definiertem Nutzenprofil, für den Käufer Türen öffnen.
Wenn Sie maßgeschneiderte Unterstützung beim Unternehmenskauf durch eine spezialisierte Buy-Side M&A-Beratung suchen und von einer effektiven Target-Screening-Strategie profitieren möchten, sind wir Ihr kompetenter Partner. Kontaktieren Sie uns, um mehr darüber zu erfahren, wie wir Ihnen helfen können, die richtigen Zielunternehmen für Ihre Wachstumsstrategie zu finden und Ihre M&A-Transaktionen zum Erfolg zu führen.
Mehr dazu, warum es vorteilhaft ist, Zielunternehmen zu sourcen und zu screenen, die nicht zum Verkauf stehen erfahren Sie auch im M&A-Science E-book.
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