Die letzten Schritte in M&A Transaktionen

Nachdem Käufer und Verkäufer im Rahmen eines Letter of Intent ihre Transaktionsabsicht bekundet haben, beginnt der entscheidende Abschnitt: die Due Diligence. Erst nach erfolgreichem Abschluss dieser intensiven Prüfungsphase wird das endgültige Vertragswerk formuliert, und es kann zum Signing kommen. Wilco Früh, Mitgründer und Geschäftsführer bei Emporion, gibt Einblicke in die sprichwörtlich letzten Meter vor dem Ziel und warnt vor möglichen Stolpersteinen.

Die Bedeutung der Due Diligence im M&A Prozess

Due Diligence ist die Phase, in der das potenziell zu kaufende Unternehmen einer intensiven Prüfung unterzogen wird. Es werden verschiedene Aspekte untersucht, darunter Legal, Tax, Financial, Operations, Environmental Health und Safety Due Diligence. Bei Emporion wird das gesamte Projektmanagement federführend begleitet, wobei externe Spezialisten wie Wirtschaftsprüfer, Anwälte und Umwelt-Ingenieure eingebunden werden. Dieser ganzheitliche Ansatz ermöglicht eine tiefgehende Analyse.

Überraschungen und Früherkennung von Risiken

Wilco Früh betont, dass Überraschungen während der Due Diligence eher selten sind. Dank der langjährigen Erfahrung von Emporion können potenzielle Risiken frühzeitig erkannt werden. Die Offenlegung von Risiken wird bereits vor der Due Diligence thematisiert, und ein besonderes Augenmerk liegt auf potenziellen Herausforderungen. Frühzeitige Kommunikation mit beiden Parteien schafft Klarheit und Vertrauen.

„Mit unserer jahrzehntelangen Erfahrung lässt sich der weiße Elefant im Raum meistens schon frühzeitig erkennen. Lange bevor wir mit der Due Diligence starten, legen wir ein besonderes Augenmerk auf potenzielle Risiken und besprechen diese frühzeitig mit Käufer und Verkäufer.“

Wilco Früh, Geschäftsführer Emporion GmbH

Abschlussrate und Herausforderungen

Emporion verzeichnete vor Corona eine Abschlussrate von 100% nach dem Letter of Intent (LOI). Auch mit den neuen Herausforderungen, beispielsweise durch die Ukraine-Krise, bleibt die strukturierte und qualitätsorientierte Arbeitsweise von Emporion bestehen. Ein nachvollziehbares Akquisitionsrational und eine überdurchschnittliche Abschlussquote sind Merkmale des erfolgreichen Ansatzes von Emporion

Gestaltung des Verkaufsvertrags und Beitrag von Emporion

Die Verträge in M&A-Transaktionen sind äußerst komplex und erstrecken sich oft über 100 Seiten. Emporion steuert insbesondere die kommerziellen Regelungen sowie das vereinbarte Maß der Absicherungen wie Garantien und Freistellungen bei. Die Erfahrung von Emporion in der Begleitung einer Vielzahl von Verträgen ermöglicht eine pragmatische Lösungsfindung im Sinne des Kunden.

Interne Begleitung des Kaufprozesses

Die interne Begleitung des Kaufprozesses hängt davon ab, wie intensiv der Kunde das Thema M&A in seiner Unternehmensorganisation implementiert hat. Emporion übernimmt die Koordination aller Abteilungen, die in die Prüfung miteinbezogen sind. Von Logistik über Procurement bis hin zu HR wird ein reibungsloser Ablauf gewährleistet.

„Teil der Due Diligence ist in der Regel nicht nur die Risikoeinschätzung, sondern auch bereits die Einschätzung von Optionen und Chancen der Integration. Gerade hier ist ein externer Blick sehr wertvoll.“

Post-Merger-Integration

Das Engagement von Emporion endet jedoch nicht mit der Unterschrift. Das während der Monate gewonnene Wissen über das Zielunternehmen ist besonders wertvoll und wird bei der Post-Merger-Integration weiter genutzt. Daher unterstützen wir gerne unsere Kunden nach Abschluss bei der Integration des erworbenen Unternehmens. So helfen wir dabei, Synergien zu realisieren, Prozesse zu harmonisieren und kulturelle Unterschiede zu überbrücken

Fazit

Die letzten Meter vor dem Abschluss einer M&A-Transaktion sind entscheidend. Eine strukturierte und umfassende Due Diligence, gepaart mit erfahrenem Projektmanagement und einem pragmatischen Ansatz bei Vertragsverhandlungen, sind die Schlüssel zu erfolgreichen Deals. Emporion beweist mit einer Abschlussrate von 100% nach LOI und einer nachhaltigen Post-Merger-Begleitung seine Expertise in diesem komplexen Bereich der Unternehmensberatung.