DUE DILIGENCE
Die letzten Schritte vor dem Abschluss einer M&A-Transaktion sind entscheidend. Eine strukturierte und umfassende Due Diligence, kombiniert mit erfahrenem Projektmanagement und einem pragmatischen Ansatz bei Vertragsverhandlungen, sind unser Schlüssel zu zahlreichen erfolgreichen Deals.
Due Diligence beim Unternehmenskauf
Due Diligence ist die Phase, in der das potenziell zu kaufende Unternehmen einer intensiven Prüfung unterzogen wird. Haben sich Käufer und Verkäufer im Rahmen eines LOI (Letter of Intent) auf ihre Transaktionsabsicht geeinigt, beginnen mit der Due Diligence die letzten Meter vor dem Ziel, dem Deal Closing.
Es werden alle relevanten Informationen gesammelt, um die wirtschaftliche, rechtliche und operative Lage des Zielunternehmens zu verstehen.
Diese Analyse ermöglicht es dem Käufer, informierte Entscheidungen zu treffen und die Weichen für eine erfolgreiche Transaktion zu stellen.
Arten der Due Diligence
- Finanzielle Due Diligence: Diese Art der Due Diligence konzentriert sich auf die Prüfung der Finanzlage des Zielunternehmens. Hierbei werden die Jahresabschlüsse, Bilanzen, Gewinn- und Verlustrechnungen sowie Cashflow-Statements analysiert. Ziel ist es, die finanzielle Gesundheit des Unternehmens zu bewerten, versteckte Verbindlichkeiten zu identifizieren und die Nachhaltigkeit der Ertragskraft zu überprüfen.
- Rechtliche Due Diligence: Bei der rechtlichen Due Diligence werden alle rechtlichen Aspekte des Unternehmens geprüft, darunter Verträge, Rechtsstreitigkeiten, Genehmigungen und Compliance-Fragen. Diese Analyse hilft, potenzielle rechtliche Risiken zu identifizieren, die sich negativ auf die Transaktion oder den späteren Geschäftsbetrieb auswirken könnten.
- Operative Due Diligence: Hierbei wird die betriebliche Effizienz des Unternehmens untersucht, einschließlich der Analyse von Geschäftsprozessen, Lieferketten, Produktionskapazitäten und IT-Systemen. Ziel ist es, die operative Leistungsfähigkeit des Unternehmens zu bewerten und Bereiche mit Optimierungspotenzial zu identifizieren.
- Strategische Due Diligence: Diese Form der Due Diligence befasst sich mit der strategischen Ausrichtung des Zielunternehmens und der Bewertung seiner Marktposition, Wettbewerbsvorteile und Wachstumspotenziale. Sie hilft Investoren, die strategische Passung des Unternehmens zu ihren eigenen Zielen und Visionen zu beurteilen.
- Steuerliche Due Diligence: Die steuerliche Due Diligence prüft die steuerliche Situation des Zielunternehmens, einschließlich vergangener Steuererklärungen, Steuerverbindlichkeiten und -risiken. Dies ermöglicht es, steuerliche Fallstricke zu erkennen und potenzielle Einsparpotenziale zu nutzen.
Der Prozess der Due Diligence
Der Due Diligence-Prozess folgt in der Regel einem strukturierten Ablauf, der in mehrere Phasen unterteilt ist:
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Planung und Vorbereitung: In dieser Phase wird der Umfang der Due Diligence festgelegt und ein detaillierter Plan erstellt. Dazu gehört die Identifikation der relevanten Bereiche, die überprüft werden sollen, sowie die Zusammenstellung eines Teams von Experten, darunter Finanzanalysten, Juristen und Branchenkenner.
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Datenbeschaffung und Analyse: In dieser Phase koordinieren wir die Sammlung und Analyse aller relevanten Daten und Dokumente des Zielunternehmens. Hierzu gehört der Zugriff auf den „virtuellen Datenraum“, in dem alle notwendigen Informationen bereitgestellt werden.
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Bewertung und Risikoeinschätzung: Die gesammelten Informationen werden nun bewertet, um potenzielle Risiken und Chancen zu identifizieren. Dabei werden alle Ergebnisse dokumentiert und in einem Due Diligence-Bericht zusammengefasst.
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Berichterstattung und Empfehlung: Am Ende des Prozesses wird ein umfassender Bericht erstellt, der alle Erkenntnisse der Due Diligence zusammenfasst und eine Empfehlung für die Entscheidungsträger ausspricht. Dieser Bericht dient als Grundlage für die finale Verhandlungs- und Entscheidungsphase.
Sorgfältige Prüfung ohne Überraschungen
Dank unserer langjährigen Erfahrung sind Überraschungen während der Due Diligence Phase eher selten. Potenzielle Risiken erkennen wir bereits weit vor der Due Diligence und thematisieren diese frühzeitig. So stellen wir sicher, dass in den letzten Phasen des M&A-Prozesses nichts Unerwartetes mehr „dazwischenkommt“.
Während des Prüfungsprozesses übernehmen wir die Koordination aller externen und internen Partner, die in die Prüfung miteinbezogen sind. Von Wirtschaftprüfer über Anwalt und von Procurement bis hin zu HR wird ein reibungsloser Ablauf gewährleistet.
Unsere überdurchschnittliche Abschlussquote ist das Ergebnis unseres erfolgreichen Ansatzes der Spezialisierung auf strategische Akquisitionsprojekte.
Durch unsere langjährige Erfahrung betrachte wir nicht nur die Risikoeinschätzung, sondern auch die Bewertung von Integrationsoptionen und -chancen als Teil der Due Diligence. Gerade hier ist ein externer Blick besonders wertvoll.
Schließen Sie Ihre Transaktion erfolgreich ab – wir sind Ihr Partner für eine umfassende und strukturierte Due Diligence.
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